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近期大消费板块出现风格再平衡迹象，乳制品、量贩零食、医药创新药以及出行链等细分领域订单与政策信号明显改善。多家券商披露研报指出，当前消费复苏逻辑仍在延续，重点推荐乳制品板块、伟星股份、加热不燃烧产品、量贩零食、医药创新药CXO及上游药房、出行链底部机会以及优质养殖股。
研报认为，乳制品板块受益于风格切换，基本面稳健且估值具备吸引力；伟星股份最新订单表现超预期，市场份额提升逻辑持续兑现，有望带动业绩稳步增长；加热卷烟国标公开征求意见，显示HNB国内市场化进程有望加快，长期空间值得期待。家电领域科技成长与红利资产共振，为板块提供托底支撑。
零售方面，量贩零食高景气延续，估值性价比突出，仍是消费中最具确定性的方向之一。医药板块在震荡行情中展现韧性，创新药、CXO及药房赛道均具备较强成长潜力。携程反垄断行政处罚落地后，出行链估值处于底部，布局机会显现。农业板块中，优质养殖企业盈利改善明确，种植板块则可关注厄尔尼诺带来的催化效应。
整体来看，上述领域均指向业绩兑现或政策催化驱动的估值修复行情，值得重点跟踪。
